انتهاء صلاحية خيارات التداول

الأسهم الخيار انتهاء دورات.

يتطلب اتخاذ قرار بتداول خيار الأسهم اختيار شهر انتهاء الصلاحية. لأن استراتيجيات الخيار تتطلب إجراء تعديلات خلال حياة التجارة، تحتاج إلى معرفة في ما أشهر تنتهي الخيارات. إن شهر انتهاء الصلاحية الذي تختاره سيكون له تأثير كبير على النجاح المحتمل لأي تجارة خيار، لذلك من المهم أن نفهم كيف تبت في التبادلات ما هي أشهر انتهاء الصلاحية المتاحة لكل سهم.

في أي وقت من الأوقات، هناك ما لا يقل عن أربعة أشهر انتهاء الصلاحية المتاحة لكل الأسهم التي الخيارات التجارة. والسبب في ذلك هو أنه عندما بدأت خيارات الأسهم لأول مرة في عام 1973، قرر مجلس خيارات بورصة شيكاغو (كبوي) أنه لن يكون هناك سوى أربعة أشهر حيث يمكن تداول الخيارات في أي وقت من الأوقات. في وقت لاحق، عندما تم طرح الأوراق المالية طويلة الأجل توقع الأسهم (ليبس)، كان من الممكن أن يتم تداول الخيارات لأكثر من أربعة أشهر. (للاطلاع على قراءة الخلفية حول الخيارات، اطلع على البرنامج التعليمي لخيارات الأساسيات).

ليس كل الأسهم تداول الخيارات نفسها.

قد تكون لاحظت أن ليس كل الأسهم لديها نفس أشهر انتهاء الصلاحية المتاحة. دعونا ننظر في أشهر انتهاء الصلاحية المتاحة من سبتمبر 2008 لثلاثة أسهم مختلفة:

ميكروسوفت (نسداق: مسفت)، سيتيغروب (نيس: C) أند بروجريسف (نيس: بر).

ميكروسوفت: سيبت 2008، أوكت 2008، جان 2009، أبريل 2009، جان 2010 أند جان 2011.

التقدمية: سبتمبر 2008، أكتوبر 2008، نوفمبر 2008 وفبراير 2009.

سيتيغروب: سيبت 2008، أوكت 2008، ديك 2008، جان 2009، مار 2009، جان 2010 أند جان 2011.

أول شيء قد تلاحظه هو أن كل ثلاثة خيارات سبتمبر وأكتوبر المتاحة. بعد ذلك، كل من ميكروسوفت و سيتيغروب لديهم خيارات متاحة في يناير 2009، يناير 2010 ويناير 2011، في حين التقدمي لا. ولكن بعد ذلك يصبح مربكا أكثر. للشهر الثالث من أصل، لا أحد أشهر مباريات تلك لأي من اثنين آخرين. و سيتيغروب لديها شهر إضافي التداول: مارس 2009. بالضبط كيف التبادلات تقرر ما يجب أن تكون أشهر انتهاء الصلاحية المتاحة لكل سهم؟

للإجابة على هذا السؤال، تحتاج إلى فهم تاريخ كيفية إدارة التبادلات دورات انتهاء الصلاحية. عندما بدأت خيارات الأسهم أولا التداول، تم تعيين كل سهم إلى واحدة من ثلاث دورات: يناير أو فبراير أو مارس. ليس هناك معنى حول أي دورة تم تعيين سهم - كان عشوائيا بحتة.

ولم تكن الأسهم المخصصة لدورة كانون الثاني / يناير متاحة إلا في الشهر الأول من كل ربع سنة: كانون الثاني / يناير وأبريل / تموز وتموز / يوليه وتشرين الأول / أكتوبر. ولم تكن الأسهم المخصصة لدورة شباط / فبراير سوى الأشهر المتوسطة من كل ربع سنة متاحة: شباط / فبراير وأيار / مايو وأغسطس / آب ونوفمبر / تشرين الثاني. وكانت الأسهم في دورة آذار / مارس أشهر نهاية كل ربع سنة متاحة: آذار / مارس وحزيران / يونيه وأيلول / سبتمبر وكانون الأول / ديسمبر.

دورات انتهاء الصلاحية المعدلة.

كما اكتسبت خيارات شعبية، سرعان ما أصبح واضحا أن كل من التجار الكلمة والمستثمرين الأفراد يفضلون التجارة أو التحوط لفترة أقصر. لذلك تم تعديل القواعد الأصلية، وفي عام 1990، قرر البنك المركزي العماني أن كل الأسهم سيكون لها دائما الشهر الحالي بالإضافة إلى الشهر التالي المتاح للتجارة. هذا هو السبب في أن جميع الأسهم الثلاثة في المثال أعلاه لديها خيارات سبتمبر وأكتوبر المتاحة.

كل سهم لديه على الأقل أربعة أشهر انتهاء الصلاحية التداول. وبموجب القواعد الجديدة، فإن الشهرين الأولين هما دائما الشهرين القريبين، ولكن بالنسبة للشهرين الأخيرين، تستخدم القواعد الدورات الأصلية.

قد يساعد على النظر إلى مثال. لنفترض أن ذلك هو بداية يناير، ونحن ننظر إلى الأسهم المخصصة لدورة يناير. بموجب القواعد الجديدة، هناك دائما الشهر الحالي بالإضافة إلى الشهر التالي متاح، لذلك سيكون يناير وفبراير المتاحة. لأن أربعة أشهر يجب أن التجارة، الشهرين المقبلين من الدورة الأصلية سيكون أبريل ويوليو. لذلك، فإن الأسهم لديها خيارات المتاحة في يناير وفبراير وأبريل ويوليو.

ماذا يحدث عند انتهاء شهر كانون الثاني (يناير)؟ فبراير بالفعل التداول، بحيث يصبح ببساطة عقد الشهر القريب. لأن الشهرين الأولين يجب أن الخيارات التجارية، وسوف تبدأ مارس في التداول في أول يوم تداول بعد تاريخ انتهاء يناير. وبالتالي فإن الأشهر الأربعة المتاحة الآن هي فبراير ومارس وأبريل ويوليو.

الآن يأتي الجزء صعبة: مرة واحدة تنتهي خيارات فبراير، يصبح مارس العقد الحالي. في الشهر التالي، أبريل، هو بالفعل التداول. ولكن مع مارس وأبريل ويوليو عقود التداول، وهذا هو ثلاثة أشهر فقط انتهاء الصلاحية، ونحن بحاجة إلى أربعة. لذلك، نعود إلى الدورة الأصلية وإضافة أكتوبر لأنه الشهر المقبل في دورة يناير بعد يوليو. وبالتالي فإن خيارات آذار / مارس ونيسان / أبريل وتموز / يوليه وتشرين الأول / أكتوبر ستكون متاحة الآن. ويحدد نفس المنطق ما هي الأشهر التي يتم تداول الأسهم فيها في شهري فبراير / شباط ومارس / آذار.

إذا كان المخزون لديه ليبس المتاحة، ثم أكثر من أربعة أشهر انتهاء الصلاحية ستكون متاحة. فقط الأسهم الأكثر شعبية لديها ليبس المتاحة. هذا هو السبب في المثال أعلاه، ميكروسوفت و سيتيغروب كان لهم بينما التقدمي لم يفعل ذلك. (للحصول على قراءة الخلفية على ليبس، راجع استخدام خيارات بدلا من حقوق الملكية، وذلك باستخدام ليبس مع الياقات واستخدام ليبس في مكالمة مغطاة الكتابة.)

بمجرد فهم دورة الخيار الأساسي، إضافة ليبس ليست صعبة. لابس هي خيارات طويلة الأجل، مع بعض الاستثناءات، لا تزيد عن ثلاث سنوات خارج وعادة ما التجارة مع تاريخ انتهاء يناير. إذا كان المخزون لديه ليبس، ثم ليبس جديدة تصدر في مايو أو يونيو أو يوليو اعتمادا على الدورة التي يتم تعيين الأسهم.

عندما يحين الوقت لإضافة (أو تجاوز) يناير في التناوب العادي (وليس بما في ذلك العقد الحالي أو على المدى القريب)، يناير ليبس الذي كان "ضرب" يصبح خيارا عاديا، وهو ما يعني أيضا تغييرات رمز الجذر و يضاف سنة جديدة لابس. دعونا نعود وننظر في الأمثلة الأصلية لدينا والمشي من خلال ما حدث ل ميكروسوفت و سيتيغروب.

بالنسبة لشركة ميكروسوفت، نعود إلى شهر مايو من عام 2008. وكانت الشهور المتاحة لشركة ميكروسوفت هي مايو 2008، يونيو 2008، يوليو 2008، أكتوبر 2008، يناير 2009 و يناير 2010. وبمجرد انتهاء خيارات مايو، يجب إضافة شهر آخر. وكان الشهران الأولان، حزيران / يونيه وتموز / يوليه، يتداولان بالفعل، كما كان الشهر المقبل في الدورة: تشرين الأول / أكتوبر. لذا، بعد قواعد دورة كانون الثاني (يناير)، سنحتاج إلى إضافة شهر انتهاء شهر كانون الثاني (يناير).

بالنسبة للأسهم التي لم يكن لديها ليبس، لن يكون هناك حاجة إلى مزيد من الإجراءات، وأنها سوف تتداول في الأشهر الأربعة من يونيو ويوليو وأكتوبر ويناير 2009. ولكن مايكروسوفت لديها بالفعل ليبس التداول التي تنتهي في يناير 2009. لذلك، وتحويلها إلى خيارات قياسية (مع تغيير رمز مصاحب لها)، وتم إضافة كانون الثاني / يناير 2011 ليبس.

لم يحدث شيء غير عادي لمجموعة سيتيغروب عندما انتهت خيارات مايو، لأنه هو في دورة مارس. وكان شهر حزيران / يونيه يتداول بالفعل، ولذلك لم يضف سوى شهر تموز / يوليه. بعد انتهاء شهر مايو، تداولت سيتيغروب الآن أشهر يونيو ويوليو وسبتمبر وديسمبر، بالإضافة إلى ليبس في يناير 2009 و 2010.

ولكن دعونا نتابع ما يحدث بعد انتهاء يونيو. بالنسبة للخيارات العادية، كان يوليو وسبتمبر وديسمبر يتداولون بالفعل، لذلك كل ما يحتاجونه هو إضافة الشهر الأمامي الثاني: أغسطس. ولكن بالنسبة لمخزونات دورة مارس مثل سيتيغروب، تحولت ليبس في يناير 2009 إلى خيارات قياسية بعد تاريخ انتهاء الصلاحية في يونيو، وتم إدخال نظام ليبس في يناير 2011 في نفس الوقت.

وهكذا، في يوم الاثنين بعد انتهاء شهر يونيو، كان سيتيغروب تداول الخيارات في يوليو وأغسطس وسبتمبر وديسمبر ويناير 2009، وكذلك ليبس في يناير 2010 ويناير 2011. دورة ثلاثة أسهم تتبع نفس الإجراء، حيث 2009 ليبس والتحويل إلى خيارات منتظمة بعد تاريخ انتهاء الصلاحية في يوليو، ويتم إضافة 2011 ليبس.

كيف يمكنك أن تقول ما دورة الأسهم على؟

ومع ذلك، عليك أن تكون حذرا إذا كان الشهر الثالث خارجا ليكون يناير. في حين أن هذا قد يعني بالفعل الأسهم على دورة يناير، أي الأسهم مع ليبس سيكون لها أيضا خيارات التداول يناير. في هذه الحالة، تحتاج إلى أن ننظر أبعد من ذلك لمعرفة ما الشهر الرابع هو تأكيد ما دورة الأسهم على. في المثال السابق، يتوفر لدى ميكروسوفت نيسان (أبريل)، لذلك نحن نعرف بالتأكيد أنه في دورة كانون الثاني (يناير).

قد تبدو دورات انتهاء الصلاحية للأسهم مربكة بعض الشيء، ولكن إذا كنت تأخذ القليل من الوقت لفهمها، فإنها تصبح طبيعة ثانية. لأنك قد تحتاج إلى إجراء تعديلات خلال حياة التجارة، يمكن أن يكون من المهم جدا معرفة ما هي أشهر انتهاء الصلاحية سوف تصبح متاحة في المستقبل. فهم دورات انتهاء الصلاحية هو مجرد طريقة أخرى لمساعدتك على زيادة معدل النجاح الخاص بك عند خيارات التداول.

تاريخ انتهاء الصلاحية (المشتقات)

ما هو "تاريخ انتهاء الصلاحية (المشتقات)"

تاريخ انتهاء الصلاحية في المشتقات هو آخر يوم تكون فيه الخيارات أو العقود الآجلة سارية المفعول. وعندما يشتري المستثمرون الخيارات، تمنح العقود لهم الحق وليس الالتزام، بشراء أو بيع الأصول بسعر محدد سلفا يسمى سعر الإضراب خلال فترة زمنية معينة، أي قبل أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا اختار المستثمر عدم ممارسة هذا الحق، ينتهي الخيار ويصبح لا قيمة لها، ويفقد المستثمر المال المدفوع لشرائه.

بانكينغ دونغ "تاريخ انتهاء الصلاحية (المشتقات)"

بعض الخيارات لديها توفير التدريب التلقائي. يتم ممارسة هذه الخيارات تلقائيا إذا كانت في المال في وقت انتهاء الصلاحية. شركة المقاصة خيارات (أوك) يمارس تلقائيا مكالمة أو وضع الخيار الذي هو واحد على الأقل في المائة في المال.

انتهاء الصلاحية وقيمة الخيار.

وبوجه عام، كلما طال أمد المخزونات، كلما زاد الوقت اللازم للوصول إلى سعر الإضراب، وهو السعر الذي يصبح فيه الخيار قيما. في الواقع، يمثل تسوس الوقت بكلمة ثيتا في نظرية تسعير الخيارات. ثيتا هي واحدة من أربع كلمات اليونانية المستخدمة للإشارة إلى محركات القيمة على المشتقات. الثلاثة الآخرين "اليونانيين" هي دلتا، غاما وفيغا. كل الأشياء الأخرى على قدم المساواة، والمزيد من الوقت خيار له حتى انتهاء، وأكثر قيمة هو عليه.

هناك نوعان من المنتجات المشتقة، ويدعو ويضع. المكالمات تعطي صاحب الحق الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء الأسهم إذا وصلت إلى سعر الإضراب معين بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. يعطي صاحب الحق الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع الأسهم إذا وصلت إلى سعر الإضراب معين بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. وهذا هو السبب في أن تاريخ انتهاء الصلاحية مهم جدا لتجار الخيارات. مفهوم الوقت هو في قلب ما يعطي خيارات قيمتها. بعد انتهاء أو إنهاء المكالمة، فإنه لا وجود لها. وبعبارة أخرى، بمجرد انتهاء المشتقة المستثمر لا تحتفظ بأي حقوق التي تتماشى مع امتلاك المكالمة أو وضع.

6 خيارات الفخاخ يوم انتهاء الصلاحية لتجنب.

اتخاذ الخطوات التالية لتجنب أي مفاجآت غير سارة.

مارك ولفينجر.

لا تقع ضحية لهذه الأخطاء.

انتهاء صلاحية الخيارات. عند بيع الخيارات، فإنه حدث متوقع. عند امتلاكك للخيارات، لا يوجد شيء يدعو إلى الفزع. على الأقل ما يعرضه معظم الأشخاص يوم انتهاء الصلاحية.

إذا كنت تتاجر الخيارات، هناك أشياء يجب أن تعرف، والخطوات التي يجب اتخاذها، لتجنب أي مفاجآت غير سارة في الجمعة الثالثة من كل شهر. (انتهاء صلاحية صحيح هو صباح اليوم التالي، ولكن لأغراضنا هنا، وهذا هو مجرد التقنية.)

I & [رسقوو]؛ م الذهاب إلى توفير لكم مع بعض المؤشرات للتعامل مع خيارات انتهاء يوم.

تابع القراءة للتأكد من عدم اكتشاف أي من مصائد انتهاء الصلاحية هذه.

# 1 تجنب دعوة الهامش بعد انتهاء الصلاحية.

التجار الجدد، وخاصة تلك التي لديها حسابات صغيرة، مثل فكرة شراء الخيارات. المشكلة هي أنها غالبا ما لا تفهم قواعد اللعبة، و & لدكو؛ ننسى & رديقو؛ لبيع تلك الخيارات قبل انتهاء الصلاحية.

إذا كان التاجر يملك خمس 40 يوليو المكالمات، لا يبذل أي جهد لبيعها، ويقرر السماح للخيارات لانتهاء لا قيمة لها، وهذا غرامة. ومع ذلك، إذا كان المستثمر لا تولي اهتماما ويغلق السهم عند 40.02 $ عند انتهاء يوم الجمعة، أن التاجر سوف تملك 500 سهم من الأسهم. يتم ممارسة الخيارات تلقائيا (ما لم تخبر الوسيط الخاص بك على وجه التحديد بعدم ممارسة) كلما كان الخيار في المال عن طريق قرش واحد أو أكثر عند إغلاق السوق في يوم الجمعة الثالث.

صباح يوم الاثنين، جنبا إلى جنب مع تلك الأسهم يأتي نداء الهامش. هؤلاء أصحاب الحسابات الصغيرة لا يعرفون أنهم ذاهبون إلى شراء الأسهم، لا تملك ما يكفي من المال لدفع ثمن الأسهم و [مدش]؛ حتى مع هامش 50٪ و [مدش]؛ ويضطرون إلى بيعها. لذا يرجى عدم نسيان بيع خيارات طويلة.

# 2 لا تمارس.

إذا كنت تملك أي خيارات، لا تدرس حتى ممارسة. قد لا تكون لديك مشكلة اتصال الهامش الموصوفة للتو، ولكن هل اشتريت خيارات لتحقيق ربح إذا تحرك السهم أعلى؟ أو هل قمت بشراء خيارات الاتصال بحيث يمكن أن تملك الأسهم في وقت لاحق؟ إلا إذا كنت تعتمد استراتيجية الأسهم والخيارات (مثل كتابة المكالمات التي تمت تغطيتها)، فعندما تشتري الخيارات، تكون الأكثر فعالية لتجنب ملكية الأسهم.

إذا كنت تريد حقا أن تملك الأسهم عند شراء الخيارات، يجب أن تخطط مقدما، أو سوف تكون رمي المال في سلة المهملات. بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، وخاصة ذوي الخبرة، خيارات الشراء ليست أفضل وسيلة لتحقيق ملكية الأسهم.

إذا تحركت أسعار الأسهم أعلى بما يكفي لتعويض القسط الذي دفعته لامتلاك الخيار، لديك ربح. ولكن، بغض النظر عما إذا كان استثمارك قد سدد، فإنه نادرا ما يدفع لأي شخص لشراء الخيارات بقصد امتلاك الأسهم في وقت لاحق. هناك استثناءات، ولكن بشكل عام، لا تمارس الخيارات. بيع تلك الخيارات عندما لم تعد ترغب في امتلاكها. لا يهم إذا كنت قد كسبت أرباحا أو أخذت خسارة، عندما لم تعد ترغب في امتلاك الخيارات، وبيعها.

# 3 لا تخشى إشعار تعيين.

إذا تم تعيينك إشعار ممارسة على خيار قمت ببيعه، وهذا هو شيء للخوف، على افتراض أنك على استعداد. وأعني بذلك، طالما أن التخصيص لا يؤدي إلى نداء الهامش.

عند بيع أحد الخيارات، يجب أن تفهم أن مالك الخيار له الحق في ممارسة هذا الخيار في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. وعندما يحدث ذلك، ينبغي ألا تكون مفاجأة كاملة ولا مشكلة. عند كتابة مكالمة مغطاة، يكلف تعيين الحد الأقصى للربح للتجارة. بالتأكيد أن جيدة، وليس سيئا.

إذا كنت تبيع خيارات بدون وضع في السهم، تأكد من أنك تستطيع تلبية أي مكالمات هامش إذا تم تعيينك إشعار ممارسة. يمكن للوسيط الخاص بك تقديم الجواب إذا لم تتمكن من معرفة ذلك لنفسك.

ولكن لا تخاف من هذا السيناريو. وعادة ما يكون التعيين قبل انتهاء الصلاحية مفيدا من منظور الحد من المخاطر.

# 4 الخيارات الأوروبية مختلفة.

معظم الخيارات هي خيارات النمط الأمريكي وجميع القواعد التي تعرف بالفعل تنطبق عليهم. ومع ذلك، بعض الخيارات هي النمط الأوروبي (لا، أنها لا تتاجر إلا في أوروبا)، وانها مهمة جدا لمعرفة الاختلافات إذا كنت التجارة هذه الخيارات.

معظم خيارات الفهرس هي النمط الأوروبي: الخيارات على مؤشر S & أمب؛ P 500 و ناسداك و راسل 2000، ولكن ليس على مؤشر S & أمب؛ P 100. (نيس: سبي) و بويرشاريس كق تروست (نسداق: كق) ومؤشر إشاريس راسل 2000 (رمزه في بورصة نيويورك: إوم) كلها خيارات على النمط الأمريكي .)

وفيما يلي الاختلافات الرئيسية الثلاثة:

1. الخيارات الأوروبية تتوقف التداول عند إغلاق السوق الخميس، يوم واحد قبل & لدكو؛ العادية & رديقو؛ خيارات انتهاء الصلاحية.

2. سعر التسوية ليس سعر العالم الحقيقي. التسوية النهائية & لدكو؛ & رديقو؛ السعر & مداش؛ السعر الذي يحدد الخيارات المتاحة في المال، ومدى & مداش؛ يتم احتسابها باستخدام بيانات التجارة من وقت مبكر من يوم التداول يوم الجمعة. ومع ذلك، لا يتم توفير عدد حتى وقت لاحق بكثير. وهكذا، عند مراقبة سعر مؤشر صباح اليوم الباكر، لا أعتقد أن سعر التسوية سيكون في أي مكان بالقرب من هذا السعر. لذا كن حذرا. في كثير من الأحيان هذا سعر التسوية أعلى بكثير أو أقل من التجار يشتبه أنه سيكون & مداش؛ وهذا يؤدي إلى صرخات الكرب من أي شخص لا يزال يشغل مناصب. إنه الأكثر أمانا للخروج من المناصب في خيارات الأوروبيين في موعد لا يتجاوز بعد ظهر يوم الخميس.

3. الخيارات الأوروبية تسوية نقدا. وهذا يعني عدم تبادل الأسهم اليدين. إذا كنت قصير الخيار الذي سعر التسوية في المال، يتم إزالة القيمة النقدية لهذا الخيار من حسابك. إذا كنت تملك هذه الخيارات، يتم تحويل القيمة النقدية إلى حسابك. وهو ما يعادل شراء أو بيع الخيار بقيمته الجوهرية. مرة أخرى، لا ترتبط هذه القيمة بسعر إغلاق ليلة الخميس.

# 5 لا يتمسك بوضعية النهاية المريرة.

ليس من السهل أن تترك عند شراء الخيارات. دفعت قسطا لائقا لهذه الخيارات، والآن أنها قد انخفضت إلى نصف هذا السعر. هذه ليست النقطة. لقد اشتريت هذه الخيارات لسبب ما. والسؤال الوحيد الذي يجب الإجابة عليه هو: هل هذا السبب لا يزال قائما؟ هل لا تزال تتوقع السهم تحرك كنت قد تأمل أن يحدث؟

إذا لم يكن هناك سبب وجيه لعقد، وقطع الخسائر الخاصة بك وبيع هذه الخيارات قبل أن تتلاشى إلى الصفر.

هو الحذاء على القدم الأخرى؟ هل بيعت هذا الخيار أم انتشرت بسعر جيد ثم شاهد تآكل الأقساط ورصيد حسابك؟ هل هذا الموقف القصير بسعر قريب من الصفر؟ ماذا تنتظر؟ هل هناك ما يكفي من المكافأة المتبقية للاستمرار في الموقف، ومع ذلك، فإن الخطر؟ السماح لبعض البطل الآخر لديهم تلك الأخيرة من النيكل.

لا تأخذ مخاطر كبيرة إلا إذا كان هناك مكافأة كبيرة. إنها ليست خطة جيدة للاحتفاظ بهذه الخيارات حتى انتهاء الصلاحية، خاصة عندما تكون هناك أسابيع.

# 6 سلبي غاما ليس صديقك.

عندما تكون خيارات قصيرة، فإنك عبارة عن غاما قصيرة، ومعظم الوقت لا يمثل مشكلة. كنت قد دفعت سعر لطيفة للخيارات ومشاهدة تلك الخيارات تتبخر بمعدل لائق.

ولكن هذا ليس المال مجانا. هناك خطر من أن السهم قد يجعل خطوة كبيرة بما فيه الكفاية بحيث يهدد بالانتقال إلى المال.

عندما كنت خيارات قصيرة، وأنها تأتي مع غاما السلبية، وانها كبيرة، العدو السيئ. عندما مكافأة صغيرة، احترام هذا الرجل والحصول على بلدة أوتا. تغطية تلك السراويل غاما، يأخذك ربح جيد الحجم، ولا تزعج مع فتات. دع المقامرين لديهم تلك.

المادة المطبوعة من إنفستوربليس وسائل الإعلام، إنفستوربليس / 2012/06 / خيارات-انتهاء الصلاحية-يوم-الأخطاء-لتجنب /.

& كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك.

المزيد من إنفستوربليس.

المزيد حول إنفستوربليس:

بيانات السوق المالية مدعوم من فينانسيالكونتنت سيرفيسز، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ونقلت ناسداك تأخر 15 دقيقة على الأقل، وجميع الآخرين 20 دقيقة على الأقل.

كوبيرايت & كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك. كل الحقوق محفوظة. 9201 كوربورات بلفد، روكفيل، مد 20850.

4 يجب معرفة خيارات الفخاخ يوم انتهاء الصلاحية لتجنب.

14 تشرين الأول (أكتوبر) 2016.

انها خيارات انتهاء الصلاحية والوقت لتحديد ما يجب القيام به مع المواقف الحالية الخاصة بك، أليس كذلك؟

إذا كنت تبيع الخيارات، فمن المحتمل أن يكون هذا الحدث متوقعا. عندما تشتري الخيارات، فإنه عادة ما يكون شيئا فزع.

في كلتا الحالتين، هناك أشياء يجب أن تعرف، والخطوات التي يجب اتخاذها، لتجنب أي مفاجآت غير سارة في الجمعة الثالثة من كل شهر.

وهنا لدينا أعلى 5 يجب أن تعرف الفخاخ لتجنب خلال هذا الوقت المتقلبة وبعض المؤشرات للتعامل مع أي مواقف مجنونة ...

# 1 لا تمارس الخيار الطويل الخاص بك.

أنت حقا لا ينبغي أن تنظر في ممارسة الخيارات عند انتهاء الصلاحية - انها مجرد لا يستحق كل هذا إلا إذا كنت "مروحة" كبيرة من الأسهم والشركة.

إلا إذا قمت بشراء مكالمة أو وضع بحيث يمكنك اتخاذ موقف على المدى الطويل في الأسهم، وكنت عموما أفضل من إغلاق تداول الخيار من شراء الأسهم.

وبالإضافة إلى ذلك، ممارسة الخيارات تأتي مع رسوم عمولة وسيط إضافية التي لا تريد أو تحتاج إلى دفع.

# 2 الخيارات الأوروبية مختلفة - احترس!

أغلبية من 30،000+ الناس الذين يتكررون هذه بلوق التجارة اليومية خيارات النمط الأمريكي.

ومع ذلك، لدينا زوار من مختلف البلدان الرئيسية الأخرى في جميع أنحاء العالم. لذلك أردنا التأكد من أن الجميع يعرفون الاختلافات بين الخيارات الأمريكية والأوروبية على غرار.

معظم الخيارات التي أنا و التجارة سوف تكون الخيارات على النمط الأمريكي، وجميع القواعد التي تعرف بالفعل تنطبق عليهم. ومع ذلك، فإن بعض الخيارات هي النمط الأوروبي (ولا، فإنها لا تتاجر إلا في أوروبا) التي لديها اختلافات طفيفة.

معظم خيارات الفهرس هي النمط الأوروبي ممارسة. النمط الأوروبي ممارسة يعني أنه يمكنك فقط ممارسة هذا الخيار عند انتهاء مقابل الأمريكية عندما يمكنك ممارسة الخيار في أي وقت حتى انتهاء الصلاحية.

هذا هو فقط لممارسة الأغراض ولا يعني أنك "عالقة" في موقف حتى انتهاء.

هذه هي خيارات الفهرس وليس خيارات إتف، سأذكركم. وبالتالي فإن سبدر S & أمب؛ P 500 (رمزها في بورصة نيويورك: سبي)، بويرشاريس كق الثقة (نسداق: كق) ومؤشر إشاريس راسل 2000 (رمزها في بورصة نيويورك: إوم) كلها الخيارات على غرار الأمريكية.

لمساعدتك على تجنب الارتباك، وأعتقد أنه سيكون من الحكمة بالنسبة لي أن أشير إلى بعض الاختلافات الرئيسية بين الخيارات الأمريكية والأوروبية على غرار:

أولا، الوقت الذي يتوقف فيه التداول يختلف عن الخيارات الأمريكية والأوروبية. كما تعلمون، عندما تصل إلى شهر انتهاء الصلاحية، الخيارات الأمريكية تتوقف عن التداول يوم الجمعة الثالث، في ختام العمل. هناك استثناءات رغم ذلك. على سبيل المثال، في الربع التقويمي، تتوقف الفصائل عن التداول في آخر يوم تداول. من ناحية أخرى، تتوقف خيارات المؤشرات الأوروبية يوم الخميس، قبل يوم الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية. نلاحظ هذا، لأن هذا قبل يوم كامل من الخيار الأمريكي. وخلافا للخيارات الأمريكية، فإن سعر التسوية للخيارات الأوروبية ليس سعرا حقيقيا للعالم. بدلا من ذلك، يتم استخدام الحسابات من بيانات التجارة من يوم التداول المبكر يوم الجمعة لتحديد سعر التسوية النهائية. مثل هذا السعر التسوية هو ما يحدد الخيارات التي هي في المال. وبالتالي، يجب أن تكون حذرا على نحو متزايد لعدم افتراض أن سعر مؤشر صباح الجمعة يعكس سعر التسوية. لهذا السبب، سيكون من الأسلم بكثير الخروج من منصبك بعد ظهر يوم الخميس عند التعامل مع الخيارات الأوروبية.

بدء دورة مجانية على "أساسيات الخيارات" اليوم: سواء كنت تاجر جديد تماما أو تاجر من ذوي الخبرة، سوف لا تزال بحاجة لإتقان أساسيات. والهدف من هذه الدورة هو للمساعدة في إرساء الأساس لتعليمك مع بعض الدروس بسيطة، ولكنها هامة المحيطة الخيارات. انقر هنا لعرض جميع الدروس 20؟

# 3 لا تحتفظ بالمراكز إلى اللحظة الأخيرة.

لنواجه الأمر. الخروج هو أصعب جزء من التداول.

إلقاء نظرة على هذين السيناريوهات المحتملة. لديك هذه الخسارة التجارة ولكن كنت لا تزال لا تريد أن تعطيه لأنك تعتقد أنك "يمكن" كسب المال في نهاية اليوم. على العكس، لديك بعض المال على الطاولة في الأرباح ولكن كنت تعتقد أنك لا تزال تقف فرصة لكسب المزيد من المال قبل انتهاء صلاحية الخيارات.

فقط لتمكنك من معرفة، في اليومين الماضيين هي أسوأ وقت للخروج من الصفقات بسبب زيادة خطر جاما. وهذا يعني أن قيمة الخيار سوف تتأرجح بشكل أسرع في كلا الاتجاهين خلال هذه الأيام الأخيرة حتى انتهاء الصلاحية. على هذا النحو، الأرباح يمكن أن تتبخر بين عشية وضحاها.

اسمحوا بعض الرجل الآخر التجارة تلك الماضي زوجين من البنسات في القيمة، والصلاة من أجل "خطوة كبيرة".

بالطبع، إذا كنت بائع الخيار صافي مثلنا، انتهاء صلاحية الخيار هو وقت كبير! نحن فقط السماح لمواقعنا تنتهي لا قيمة لها والحفاظ على قسط كامل جمعنا عند انتهاء الصلاحية كأرباح. بصراحة يجب أن نبدأ وجود أطراف يوم انتهاء الصلاحية!

# 4 الاختيار الخيار الفائدة المفتوحة.

معظم التجار لا تأخذ وقتها للتحقق من الخيار فتح الفائدة.

هذا هو عدد العقود المفتوحة لكل من يضع ويدعو في شهر معين. والنظرية الكامنة وراء ذلك هي أن "التداخل" أكثر في أسعار الإضراب، والأرجح أن السوق يميل إلى التجارة نحو هذا المستوى عند انتهاء صلاحيته.

وبما أننا نعلم أن معظم العقود تنتهي بلا قيمة عند انتهاء صلاحيتها، فمن الآمن أن نفترض أن السوق سوف تتحرك إلى منطقة تسبب "الأكثر ألم" للمشترين الخيار.

# 5 النظر في تدحرج الخيار الخيار الخاص بك.

بعض المستثمرين على قناعة راسخة بأن الأسهم أفضل من الخيارات، وذلك ببساطة لأن الخيارات تنتهي. ومع ذلك، التي يمكن التعامل معها بسهولة عن طريق المتداول موقف الخيار الخاص بك.

يجب أن لا تقع في فخ، مثل العديد من التجار الآخرين، من فقدان على خط الفوز الخاص بك مع نفاد الوقت وعندما يقترب تاريخ انتهاء الصلاحية. لا يزال بإمكانك الاستفادة من موقف الفوز الخاص بك خاصة إذا كان الموقف يبدو من المرجح أن تستمر في صالحك.

باستخدام تقنية تعرف باسم "المتداول"، يمكنك قفل الأرباح الخاصة بك في وضع مواتية والاستفادة من الاتجاه الصعودي إضافية. هذا شيء يمكنك فعله فعليا حتى قبل انتهاء مدة الصلاحية، سواء كان تاريخ انتهاء الصلاحية خمسة أو ثلاثة أو شهرين. ومن المؤكد أنه سيكون من الأفضل بكثير أن نستفيد منه في وقت أبكر من وقت لاحق.

المتداول يساعدك على البنك الأرباح الخاصة بك. يمكنك بعد ذلك استخدام رأس المال الاستثماري الأصلي الخاص بك لشراء خيار آخر مع آخر انتهاء انتهاء الشهر. في هذا الصدد، والنظر في ما إذا كان لديك مكالمات أو يضع. مع المكالمات، "نشمر" إلى ارتفاع سعر الإضراب خاصة إذا كان السهم يستمر في الارتفاع. في حالة وضع، "تراجع" إلى انخفاض سعر الإضراب.

هذا شيء يمكنك القيام به باستمرار في حين يستمر المخزون الخاص بك على التوالي (للمكالمات) أو السقوط (لوضع).

باستخدام هذه التقنية، عليك أن تحد من المخاطر الخاصة بك في حين قفل في الأرباح الخاصة بك. أفضل للجميع، عليك أيضا الحفاظ على نفس الحجم الموقف. على ما يبدو، وهذا هو ميزة فريدة من نوعها للخيارات وبالتالي لم يتم العثور عليها مع أي أمن آخر. لا عجب خيارات جعل هذه الفرص الاستثمارية جذابة.

عن المؤلف.

كيرك دو بليسيس.

كيرك أسس الخيار ألفا في أوائل عام 2007 ويعمل حاليا منصب رئيس التاجر. كان سابقا بنك الاستثمار في مجموعة الاندماجات والاستحواذ لبنك دويتشه في نيويورك ومحلل ريت لبب & أمبير؛ T أسواق رأس المال في واشنطن العاصمة، وقال انه & # 8217؛ متداول الخيارات بدوام كامل والمستثمر العقاري.

وقد أجرى مقابلات مع العديد من مواقع الويب / البودكاست، كما تمت مشاهدته في مجلة بارون، و سمارتموني، ومختلف الإصدارات المالية الأخرى. كيرك يعيش حاليا في ولاية بنسلفانيا (الولايات المتحدة الأمريكية) مع زوجته الجميلة وبنتين.

حسنا، في الخوف من السبر حقا سخيفة، الفائدة المفتوحة هي كمية العقود هناك التي يمكن شراؤها أو بيعها؟

لا توجد أسئلة غبية كريستين & # 8230؛ وهناك فكرة خاطئة شائعة هي أن الفائدة المفتوحة هي نفس حجم الخيارات والعقود الآجلة. هذا ليس صحيحا. الفائدة المفتوحة هي العدد الإجمالي للخيارات و / أو العقود الآجلة التي لم يتم إغلاقها في يوم معين، وبالتالي تركت & كوت؛ فتح & كوت؛ للتداول في اليوم التالي. أتمنى أن يساعدك هذا!!

حسنا حتى إذا أنا فهم هذا الحجم بشكل صحيح ليس له علاقة مع الفائدة المفتوحة؟ ماذا يعني عندما يكون الخيار 3300 الفائدة المفتوحة و 0 حجم؟ شكر!

وهذا يعني أن 3300 عقد لا تزال مفتوحة ولكن لا يوجد حجم في يوم التداول & # 8230؛

أوه، آسف قصدت جان لا ديسمبر.

ثم عندما يكون الوقت المناسب لإغلاق موقفكم؟

مرحبا، # 4 ماذا تعني ب & # 8220؛ التداخل & # 8221؛ في أسعار الإضراب.

وهذا يعني أنك تريد أن تبحث عن المناطق حيث هناك مصلحة مفتوحة كبيرة وحجم على حد سواء المكالمة ووضع الجانب. قد تكون تلك المنطقة حيث الأمور السوق سوف يغلق السهم عند انتهاء الصلاحية.

النظرية هي أن السوق سوف تغلق في المنطقة التي تسبب معظم الخيارات تنتهي لا قيمة لها، وبالتالي يسبب "آلام كحد أقصى".